5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见，其中明确，将“引导企业减少单纯扩大产能的制造项目”，并对企业的生产经营、工艺水平和产品性能等方面都做了相应规定。业内人士指出，政策引导下，锂电池行业升级势在必行，低端产能淘汰将进一步加速。
同时，近期锂电产业链复苏势头明显，其中磷酸铁锂行业4月份统计产量达21.03万吨，环比增长29.02%，旺季延续，产销量创出历史新高。作为磷酸铁锂行业龙头之一，万润新能（688275.SH）有望依托其先进的技术和前瞻性的产业链一体化布局优势，在行业整合期加速抢占市场份额。
磷酸铁锂行业进入旺季
从产量来看，铁锂行业自3月份进入旺季行情，头部企业逐渐打满生产，4月份订单持续，特别是储能市场需求再次起量，拉动二三梯队企业恢复开工、放量，行业产量环比、同比均大幅增加。
产能利用率方面，4月份磷酸铁锂统计可利用产能417.9万吨/年，环增7.2万吨/年；当月产能利用率60.3%，恢复到舒适区间。企业方面，湖南裕能维持满产，万润新能恢复明显，再次回到前三。
从销售价格上看，在一季度继续普遍巨额亏损后，铁锂企业低价抢单操作有所收敛，锂盐折扣收窄、低价订单战略性放弃等现象增多，市场价格企稳，整体上看行业扣锂加工费已完成筑底，有望进入稳步上行阶段。
中信证券研报显示，进入2024年，磷酸铁锂行业各项经营指标改善明显，行业或已完成筑底。
业内人士指出，5月份仍将是磷酸铁锂行业旺季，产销有望持续增长。今年一季度，万润新能的磷酸铁锂销量较上年同期增长39%，市场占有率再上新台阶。二季度公司有望延续强势表现，进一步巩固公司在市场中的地位。
根据东吴证券测算，预计万润新能2024年底总产能36万吨，全年出货20-25万吨，同比增长约40%。随着一季度加工费触底以及二季度产能利用率提升，万润新能单位亏损将进一步缩窄，有望实现扭亏。
政策引导行业产能升级
5月8日，据工信部官网显示，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。上述《征求意见稿》重点突出了加强锂电池行业规范管理，其中提到每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%，并提出引导企业减少单纯扩大产能的制造项目。
《征求意见稿》根据当前市场环境及技术水平对原有锂电池行业规范条件及公告管理办法进行修订，有助于进一步鼓励锂电池行业技术进步和规范发展，促进行业高质量发展，推动产业加快转型升级和结构调整。
自2010年成立以来，万润新能始终专注于锂电池正极材料的深耕细作，不断推动磷酸铁锂和磷酸铁等主营产品的研发与创新。截至2023年末，万润新能拥有22项核心技术和累计174项各类知识产权，涵盖了磷酸铁锂、磷酸铁、钠离子电池正极材料、磷酸锰铁锂等多个应用领域的多项产品。2023年，公司研发投入总额高达4.22亿元，多个研发项目稳步推进并取得进展，为公司持续发展和业绩增长奠定坚实基础。
公司不断推动产品迭代，目前第四代高压实磷酸铁锂产品已经小批量出货，第五代产品正在进行客户验证；新产品方面，钠离子电池正极材料现已实现量产出货，磷酸锰铁锂产品已进行了试生产，产线具备放量生产条件。
为确保上游原材料供应和成本优化，公司与上游企业建立持续、稳定的战略合作关系，目前已实现前驱体、正极一体化的产业链前端融合，前驱体磷酸铁已基本实现自给自足。2023年12月，万润新能与保康县人民政府签订合作协议，合作建设磷酸铁锂一体化产业园项目，包括磷酸铁锂、磷酸铁、磷盐、磷酸、磷矿石等一体化产业链材料。该项目有助于公司进一步加强产业链上下游衔接联动，提升公司产品竞争力。
市场观察人士指出炒股杠杆平台排行榜，从行业2024年一季度经营情况来看，行业修复迹象初现，工信部《征求意见稿》的推出，有望进一步加快锂电池行业产能格局优化，进一步增强拥有先进产能的头部玩家竞争优势。随着产业链整体盈利能力的持续修复，以万润新能为代表的优质头部企业价值凸显。（黄一鹤）